في صباح يوم 16 مارس/آذار، عندما هاجمت الولايات المتحدة جزيرة خرج، مركز تصدير النفط الإيراني، استمرت التوترات بين الولايات المتحدة وإيران في التصاعد، مما أدى إلى ارتفاع أسعار النفط الخام لفترة وجيزة إلى 106 دولارات للبرميل في التعاملات المبكرة. مساء 13 مارس/آذار، نشر الرئيس الأمريكي ترامب على وسائل التواصل الاجتماعي ذكرا فيه أن الجيش الأمريكي شن "ضربات جوية شرسة" ضد أهداف عسكرية في جزيرة خرج، مركز تصدير النفط الإيراني. وتشير التحليلات ذات الصلة إلى أن الوضع في الشرق الأوسط لا يزال يهيمن على اتجاهات السوق؛ كما يتم عرقلة النقل عبر مضيق هرمز، وتستمر أسعار الطاقة والمنتجات الكيميائية في الارتفاع. في السابق، أصدر ترامب بعض الإشارات لوقف إطلاق النار، لكن متطلبات إيران لوقف إطلاق النار كانت مرتفعة للغاية، مما أدى إلى استمرار الجمود بين الجانبين. وتدرس مجموعة السبع الإفراج عن احتياطيات النفط الخام الاستراتيجية؛ وقد وافقت الولايات المتحدة على الإفراج عن الاحتياطيات الاستراتيجية، ولكن من الصعب أن يعوض ذلك الانخفاض في حجم النقل عبر مضيق هرمز بشكل كامل. على المدى القصير، ستظل أسعار النفط مرتفعة. -بنك دبي الوطني (ناشيونال بيزنس ديلي)
مراجعة سوق أجهزة MDI في الصين: ارتفاع يتبعه تراجع، وتباين السوق يدفع حجم التداول إلى الارتفاع
متأثرًا بالتقلبات الدولية المستمرة، عند الافتتاح في 9 مارس، يقدم سوق أجهزة MDI البوليمرية المحلية في الصين اتجاهًا تصاعديًا مستمرًا، حيث ارتفع إلى مستوى مرتفع قدره 17,500 يوان صيني-18,000/طن. ابتداءً من بعد ظهر يوم 10 مارس، قام السوق بالتصحيح والتذبذب. كان السبب الرئيسي هو الاختلاف في المشاعر بين أصحاب المصادر منخفضة التكلفة- الذين يحصلون على الأرباح، ولكن العديد من الأطراف اشترت بأسعار منخفضة، مما أدى إلى ارتفاع حجم التداول في السوق (في 12 مارس، توسع النطاق السعري لمعاملات السوق إلى 15,500-16,900 يوان صيني/طن). وفي مساء يوم 12 مارس، انتعشت أسعار النفط العالمية مرة أخرى، وفي الوقت نفسه، تم إصدار أوامر البيع في السوق التجارية إلى حد كبير. وفي 13 مارس، استقرت سوق أجهزة MDI البوليمرية، مما أدى إلى ارتفاع أسعار المعاملات مرة أخرى. اعتبارًا من 16 مارس، كان السعر المرجعي لأجهزة الاستنشاق بالجرعات المقننة البوليمرية ذات الطبول في الصين هو 16,800-17,000 يوان صيني/طن. وبالمقارنة بسعر السوق قبل تصاعد الصراع الأمريكي الإيراني في 27 فبراير، فقد ارتفع بمقدار 2,800 يوان صيني/طن، مع زيادة تراكمية قدرها 20%.
توقعات سوق أجهزة MDI البوليمرية في الصين:-مستوى تذبذب مرتفع، من السهل الارتفاع ولكن من الصعب الهبوط
إذا لم تظهر الصراعات الجيوسياسية الأخيرة تخفيفًا كبيرًا، فمن المتوقع أن يصل سعر أجهزة الاستنشاق بالجرعات المقننة البوليمرية المحلية في هذه الجولة إلى 18.000 يوان صيني للطن. ومع ذلك، إذا هدأ الوضع، فقد تتماسك الأسعار المستقبلية عند مستوى مرتفع في نطاق 17,000-17,500 يوان صيني/طن. يعد الدافع القوي من جانب التكلفة هو الأكثر أهمية، كما أن معنويات السوق تتأثر أيضًا بشكل أكبر بالوضع الحالي غير المستقر.
التكلفة-القيادة الجانبية: لم تتبدد علاوة النفط الخام بالكامل
المادة الخام الأساسية لإنتاج أجهزة الاستنشاق بالجرعات المقننة هي البنزين، الذي يرتبط مباشرة بالنفط الخام. وقد أدى الارتفاع في أسعار النفط الخام منذ أوائل شهر مارس وحتى الوقت الحاضر إلى ارتفاع أسعار البنزين بشكل كبير. في 13 مارس، تمت زيادة سعر السوق للبنزين في الصين إلى 8,300 يوان صيني-8,400/طن. بالمقارنة مع 6,060-6,120 يوان صيني/طن في 27 فبراير، بلغت الزيادة التراكمية 37%، وهي أكثر من الزيادة في سوق أجهزة الاستنشاق بالجرعات المقننة البوليمرية (20%). وطالما أن الملاحة عبر مضيق هرمز لم تتعاف بشكل كامل أو استمرت التوترات في الشرق الأوسط، فإن علاوة المخاطر العالية للنفط الخام ستدعم بقوة الحد الأدنى لتكلفة أجهزة الاستنشاق بالجرعات المقننة.
العرض-النمط الجانبي: الشركات المصنعة لأجهزة MDI ترفع الأسعار واحدًا تلو الآخر، مع ملحق استيراد محدود
وبتحفيز من الارتفاع الحاد في أسعار المواد الخام البتروكيماوية والطاقة، والتوقعات بحدوث زيادة حادة في تكاليف الإنتاج، قام موردو أجهزة MDI برفع أسعار العرض على التوالي في الأسبوع الماضي. شهد السعر الثابت لشركة Wanhua لمنتصف-مارس، والسعر المدرج لشركة BASF لشهر مارس، والسعر الثابت لشركة Covestro زيادات أسبوعية تصل إلى 2000 يوان صيني/طن.
فيما يتعلق بالمصادر المستوردة، لم تتلق شركة Kumho Mitsui Chemicals (كوريا) وTosoh (اليابان) أي عروض، حيث أن كلا المصنعين لديهما خطط لإيقاف أعمال الصيانة المقررة خلال شهر أبريل-مايو، مما يؤدي إلى تشديد حذر في العرض الحالي. وقد أدى مصنع صدارة في الشرق الأوسط إلى خفض الإنتاج وتوقف الصادرات، مما أدى إلى إمداد السوق المحلية في الشرق الأوسط فقط. وبشكل عام، فإن مكملات الشحن الأخيرة من مصادر الاستيراد الرئيسية الثلاثة محدودة للغاية.
الطلب-لعبة جانبية: مقاومة الأسعار المرتفعة والتخزين الوقائي
أدى الارتفاع الكبير في أسعار المواد الخام المختلفة منذ أوائل شهر مارس إلى قمع رغبة الشركات المصنعة في المراحل النهائية في الشراء عند مستويات عالية. وإذا استمر الوضع في التخمر واستمرت أسعار المواد الخام في الارتفاع، فسوف يؤدي ذلك إلى ضغط شديد على الأرباح التشغيلية للمؤسسات النهائية، مما قد يؤدي إلى تباطؤ حماسة الإنتاج أو وتيرته. سوف تفكر الشركات النهائية ذات الطلب القوي في التخزين الوقائي.
معنويات السوق وجانب رأس المال
إن أسواق السلع الأساسية العالمية، بما في ذلك الصين، تعيش حالياً وضعية "علاوة الحرب". أي أخبار تتعلق بتصعيد الحصار على مضيق هرمز ستشعل على الفور معنويات صعودية ومضاربة في السوق. من وجهة نظر سوق أجهزة الاستنشاق بالجرعات المقننة المبلمرة، على الرغم من أن الأسعار المرتفعة ستمنع تحرير الطلب النهائي، فقد تحول متوسط تكلفة الشحن داخل السوق الحالية إلى الأعلى. وحتى لو هدأ الوضع، سيظل السوق في مرحلة من التذبذب العالي المستوى-.